Referenzzinssatz

Für Makler ist der Referenzzinssatz vor allem bei der Erklärung variabler Finanzierungen und Anschlussfinanzierungen relevant. Während bei Festzinsdarlehen der Sollzins für die gesamte Zinsbindungsfrist feststeht, orientiert sich der Zins bei variablen Darlehen an einem Referenzzinssatz zuzüglich einer festen Marge der Bank.

Praxisrelevante Aspekte:

• Gängige Referenzzinssätze: Im Euroraum vor allem der Euribor (verschiedene Laufzeiten: 1 Woche bis 12 Monate) sowie in älteren Verträgen teils der EZB-Leitzins oder bankinterne Referenzzinssätze.
• Kopplungsmechanismus: Der Vertrag legt fest, in welchen Intervallen (z. B. vierteljährlich) der Sollzins an den aktuellen Referenzzinssatz angepasst wird. Dies unterscheidet variable Darlehen grundlegend von Festzinsdarlehen.
• Transparenzpflicht: Nach der EU-Benchmark-Verordnung müssen Referenzzinssätze nach anerkannten, überwachten Methoden ermittelt werden, um Manipulationen zu verhindern (Reaktion auf den Libor-Skandal).
• Cap-Darlehen als Absicherung: Um das Risiko steigender Referenzzinssätze zu begrenzen, bieten manche Banken Cap-Darlehen an, bei denen eine vertragliche Zinsobergrenze vereinbart wird.
• Relevanz für Käuferberatung: Makler sollten Käufern erklären können, dass ein niedriger Anfangszins bei variablen Darlehen mit dem Risiko steigender Raten bei steigendem Referenzzinssatz einhergeht – wichtig für die Einschätzung der langfristigen Tragbarkeit.

Ein Darlehensvertrag koppelt den Sollzins an den 3-Monats-Euribor plus 1,0 % Marge. Liegt der Euribor bei Vertragsschluss bei 2,5 %, zahlt der Kreditnehmer 3,5 % Zinsen. Steigt der Referenzzinssatz auf 3,2 %, erhöht sich der Sollzins zum nächsten Anpassungstermin automatisch auf 4,2 %.