Altersvorsorge

Immobilien gelten in Deutschland traditionell als eine der wichtigsten Säulen der privaten Altersvorsorge, neben gesetzlicher Rente, betrieblicher Vorsorge und Kapitalanlagen. Man unterscheidet grundsätzlich zwei Modelle:

• Selbstgenutztes Wohneigentum: Wer im Ruhestand mietfrei im eigenen, abbezahlten Haus oder der eigenen Wohnung lebt, spart dauerhaft Mietausgaben und ist unabhängig von Mietsteigerungen. Voraussetzung ist, dass die Finanzierung (Tilgung des Darlehens) bis zum Renteneintritt weitgehend abgeschlossen ist, da die Belastbarkeit im Alter typischerweise sinkt.
• Vermietete Immobilie als Kapitalanlage: Eine vermietete Wohnung oder ein Mehrfamilienhaus erzeugt laufende Mieteinnahmen, die – nach Abzug von Bewirtschaftungskosten, Steuern und ggf. verbleibender Finanzierungsraten – als zusätzliches Einkommen im Ruhestand dienen. Zugleich kann eine langfristige Wertsteigerung der Immobilie zum Vermögensaufbau beitragen.

Aus Beratersicht ist entscheidend, dass die Immobilie zur individuellen Lebensplanung passt: Klumpenrisiken (das gesamte Vermögen in einem einzigen Objekt gebunden), unzureichende Diversifikation, Instandhaltungsrücklagen und die Frage der Liquidität im Alter (eine Immobilie lässt sich nicht kurzfristig teilweise verkaufen) sind wichtige Abwägungspunkte gegenüber anderen Vorsorgeformen wie Rentenversicherungen oder Wertpapierdepots. Modelle wie die Umkehrhypothek (Immobilienverzehr) oder der Verkauf gegen Leibrente erlauben es, im Alter gebundenes Immobilienvermögen in liquide Mittel umzuwandeln, ohne die Immobilie sofort vollständig aufzugeben.

Ein Ehepaar Anfang 40 kauft eine Eigentumswohnung, die es bis zum geplanten Renteneintritt mit 67 Jahren vollständig abbezahlt. Im Ruhestand entfällt dadurch die Mietbelastung vollständig, was faktisch einer zusätzlichen monatlichen „Rente" in Höhe der ersparten Miete entspricht.