EU-Taxonomie

Für Makler ist die EU-Taxonomie vor allem im Gewerbe- und Investmentsegment relevant, da sie zunehmend Grundlage für Finanzierungsentscheidungen, Fondsanlagen und Unternehmensberichte ist. Sie beruht auf sechs Umweltzielen (u. a. Klimaschutz, Anpassung an den Klimawandel, nachhaltige Nutzung von Wasserressourcen), von denen für Gebäude vor allem der Klimaschutz-Beitrag zentral ist.

Kernkriterien für Immobilien:

• Neubauten: Taxonomiekonform, wenn der Primärenergiebedarf mindestens 10 % unter dem nationalen Niedrigstenergiegebäude-Standard (NZEB) liegt und keine wesentliche Beeinträchtigung anderer Umweltziele vorliegt ("Do No Significant Harm"-Prinzip, DNSH).
• Bestandsgebäude: Gelten als nachhaltig, wenn sie ein Energieeffizienzzertifikat der Klasse A besitzen oder beim Primärenergiebedarf zu den besten 15 % des nationalen bzw. regionalen Gebäudebestands zählen ("Top-15-%-Kriterium").
• Sanierungen: Umfassende energetische Sanierungen können ebenfalls als taxonomiekonforme Tätigkeit gelten, wenn sie den nationalen Standards für "umfassende Renovierung" entsprechen oder den Primärenergiebedarf um mindestens 30 % senken.
• DNSH-Prüfung: Zusätzlich zum Klimaschutzkriterium darf die Tätigkeit keine anderen Umweltziele erheblich beeinträchtigen (z. B. Wassernutzung, Kreislaufwirtschaft, Biodiversität).

Praxisrelevanz: Die Einhaltung der EU-Taxonomie eröffnet Zugang zu grünen Finanzierungsinstrumenten (Green Bonds, grüne Kredite) und ist zunehmend Bewertungskriterium für institutionelle Investoren und Fonds nach der Offenlegungsverordnung (SFDR). Nicht-taxonomiekonforme Objekte ("Stranded Assets") können bei Finanzierung und Wiederverkauf Abschläge erfahren.

Aktueller Stand: Die strenge Anwendung der Taxonomie-Kriterien in der Immobilienfinanzierung gilt vielfach als zu komplex; die EU-Kommission hat im Februar 2025 Vereinfachungen vorgeschlagen, insbesondere für Bestandsgebäude, etwa eine stufenweise Anerkennung ab Effizienzklasse D statt A.

Eine Investmentgesellschaft möchte ein Bürogebäude über einen nach der Offenlegungsverordnung als "Artikel-9-Fonds" (dunkelgrün) klassifizierten Fonds erwerben. Der Makler muss nachweisen, dass das Gebäude die EU-Taxonomie-Kriterien erfüllt – etwa durch ein Energieeffizienzzertifikat der Klasse A oder eine kürzlich erfolgte umfassende Sanierung mit mindestens 30 % Reduktion des Primärenergiebedarfs.